Вообщем заработало, все правильно оказывается нужно было не CreateCompatibleBitmap,
а CreateDIBSection(hdc, &bi, DIB_RGB_COLORS, (void**)&dibvalues,0,0);
SelectObject и BitBit тогда получаем bmp нормально.

По ходу возникла другая трабла — bmp снимается не с окна броузера!
Хотя эта строчка hresult = pBrowser->get_HWND(&hwnd)
возвращает валидный hwnd именно окна IE !!!!! И дальше работаю только с этим хендлом
В чем грабли ?